Index Performance
All FTX indices (ALT/MID/SHIT) recorded a positive performance in August; the Shit Index in particular outperformed the others by far: ALT Index (+16%), MID Index (+19%), and SHIT INDEX (+47%). The performance of Bitcoin (BTC$) during the same period was mildly positive (+2.5%). Most of the performance driving coins have a connection to the decentralised finance ecosystem. We will elaborate a bit more on this when we dive into the different sectors and highlight some of the high performing coins.
Not all ALT constituents (nine coins) performed positively. The picture looks very mixed: BSV (-15.7%), XRP (-10.5%), and BCH (-6.50%) showed a negative performance. The winning coins are yet again ETH (+10.50%), and BNB, EOS, and LTC (all roughly +5%).
Within the MID constituents (24 coins), the performance was mixed: 18 coins performed positively, whereas six coins were negative. The performance range of coins within the MID Index showed a very volatile picture with ADA losing 15.5% and XEM gaining +143%.
The SHIT constituents (50 coins) are the winners of the month with +47%. Only three coins performed negatively and the rest performed significantly, e.g. OMG (+235.5%). You will find more $ performance values for each coin in the graphs below within each relevant sector.
Aside from the outperformance of the SHIT vs. ALT and MID indices with a similar performance, not many coins have been in favour of the bull market. When comparing the performance of some coins against the BTC$ market, we see a different picture now than in July 2020. ALT coins only outperformed BTC$ by approx. 7%, MID coins by 18%, and SHIT coins by 43%.
We need to review our sector labelling since some of the coins have changed (even in Messari) since we started publishing our reports. We will have this ready for our Q3 2020 report.
Below you will find the performance chart of our sectors relative to the total overall index.
Winning sectors relative to the Index were Interoperability, File Storage, Platform, and Payment. Losing sectors were Store of Value, Privacy, IoT, Exchange, and Others.
SoV (Store of Value)
SoV is experiencing what every “old toy” goes through when a child gets a shiny and fancy new toy (DeFi) for their birthday. The SoV coins are currently boring and have no relevance to the trading community. But do not write them off just yet. As soon as the battery of the fancy toy dies, the child will happily start playing with the old one again, which worked well in the past and is not as high maintenance.
Privacy
Platform
Overall performance does not look great but some of the top outperformers are linked to DeFi. The network congestion that Ethereum is experiencing has led to a push for other platforms/solutions and their token price. We have two underperformers - one of which comes as a surprise to us: Cardano is doing exceptionally bad. It has had a good run since April, but nothing exceptional compared to its peers in the sector. We will keep an eye on this to see if there is any catch up. The performance of ETC is actually not a surprise, with all of the 51% attacks over the past few weeks. On the contrary, we are surprised that the performance is not worse.
Payment
OMG is one of the coins we need to think about relabelling. It is more akin to that of a platform token. With the DeFi hype and the Ethereum network issue, their use case comes in handy and people jumped on the train and bought it up.
Internet of Things (IoT)
Interoperability
A massive gainer of the DeFi hype is the interoperability sector. Moving value across blockchains and providing oracle services are “the” services that fire up DeFi.
File Storage
Another token (LAMB) might also need relabelling. Multi-chain data co-storage and cross-chain data management may sound like buzzwords, but they make sense in terms of the scalability issues in the DeFi space.
Exchange
We are not surprised by the underperformance of the exchange sector. This is due to the fact that most of the coins are CEX (centralised exchanges). The ones that performed well are on the DEX side.
Entertainment
Others
Diese Publikation und ihr Inhalt, einschliesslich aller Namen, Logos, Designs und Marken sowie aller damit verbundenen Immaterialgüter- und sonstigen Rechte sind Eigentum der Crypto Broker AG oder Dritter. Sie dürfen ohne deren vorherige Zustimmung nicht vervielfältig oder weiterverwendet werden.
Haftungsausschluss
Alle Angaben in dieser Publikation erfolgen ausschliesslich zu allgemeinen Informationszwecken. Die in dieser Publikation zur Verfügung gestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar und sind auch nicht als solche beabsichtigt. Diese Publikation stellt kein Angebot und keine Empfehlung oder Aufforderung für eine Anlage in ein Finanzinstrument einschliesslich Kryptowährungen und dergleichen dar und ist auch nicht als solches Angebot, Empfehlung oder Aufforderung beabsichtigt. Diese Publikation ist nicht für Werbezwecke bestimmt, sondern dient nur der allgemeinen Information. Die in der Publikation enthaltenen Inhalte stellen die persönliche Meinung der jeweiligen Autoren dar und sind nicht als Entscheidungsgrundlage geeignet oder beabsichtigt. Alle Beschreibungen, Beispiele und Berechnungen in dieser Publikation dienen nur der Veranschaulichung. Obwohl bei der Erstellung dieser Publikation mit üblicher Sorgfalt darauf geachtet wurde, dass die Angaben zum Zeitpunkt der Veröffentlichung zutreffend und nicht irreführend sind, übernimmt die Crypto Broker AG keinerlei Gewähr oder Garantie, weder ausdrücklich noch stillschweigend, in Bezug auf die darin enthaltenen Informationen, deren Marktfähigkeit oder Eignung für einen bestimmten Verwendungsweck oder hinsichtlich ihrer Genauigkeit, Richtigkeit, Qualität, Vollständigkeit oder Aktualität. Die Crypto Broker AG schliesst jede Haftung und Verantwortlichkeit für die Verwendung der in der Publikation enthaltenen Informationen, auch durch Dritte, im Zusammenhang mit Handels- oder anderweitigen Aktivitäten aus und ebenso für allfällige Fehler oder Unvollständigkeiten, welche in dieser Publikation enthalten sind.
Risikohinweis
Anlagen und Investitionen, insbesondere in Kryptowährungen, sind grundsätzlich mit Risiko verbunden. Der Totalverlust des eingesetzten Kapitals kann nicht ausgeschlossen werden. Kryptowährungen sind sehr volatil und können daher in kurzer Zeit extremen Kursschwanken ausgesetzt sein. Eine Nutzung der Informationen aus dieser Publikation erfolgt ausschliesslich und einzig auf eigenes Risiko des Nutzers. Ein Nutzer sollte sich in jedem Fall vor einer Anlage- und Investitionsentscheidung über die damit verbundenen Risiken im Klaren sein und sich bei Bedarf geeignet beraten lassen.
About the author
Since 2018, the editorial team at Crypto Valley Journal has been reporting from Zug - the heart of Switzerland’s Crypto Valley - on Bitcoin, cryptocurrency, blockchain, and regulatory developments in digital assets. Behind the publication’s collective editorial voice is a team of writers with backgrounds in financial markets, law, and technology.
Related Articles
